铠侠Q2利润大增但Q3指引不及预期

铠侠预计2026财年第三季度营收2.5万亿日元，营业利润1.995万亿日元，归母净利润1.36万亿日元。数据中心需求预计保持强劲，但受汇率等因素影响，第三季度营收及利润预计与第二季度持平。第二季度SSD及存储业务收入1.616万亿日元，智能设备业务收入7889亿日元。

铠侠预计2026财年第三季度营收2.5万亿日元，营业利润1.995万亿日元，归母净利润1.36万亿日元。数据中心需求预计保持强劲，但受汇率等因素影响，第三季度营收及利润预计与第二季度持平。第二季度SSD及存储业务收入1.616万亿日元，智能设备业务收入7889亿日元。

铠侠发布2027财年半年报，营业总收入4.25万亿日元，同比增长436.8%；归母净利润2.2万亿日元，较去年同期589.46亿日元大幅扭亏为盈。增长主要受生成AI相关数据中心需求旺盛带动，SSD平均售价上涨及出货量提升，叠加日元贬值因素影响。

铠侠三季度受益于AI数据中心需求爆发，NAND闪存价格上涨与出货量增加推动营业利润环比大增57.1%至1.9947万亿日元。但公司当季资本开支仅846亿日元，低于市场预期；四季度营业利润指引为1.995万亿日元，也明显逊于分析师预期的2.35万亿日元。

铠侠2026财年第二季度营收2.480万亿日元，环比增长40.3%；营业利润1.995万亿日元，环比增长57.1%。第三季度营业利润指引2.00万亿日元，低于市场预期的2.35万亿日元。营收增长主要得益于生成式AI数据中心客户需求强劲，带动产品平均售价上涨及比特出货量增加。