西部证券：AI可能迎来“东升西落”的叙事窗口

西部证券认为美国中期选举民主党大胜引发美债利率与美元走弱，海外AI数据中心建设受阻，中美AI开启“东升西落”叙事窗口。国内大厂资本开支基数较低、融资成本显著更优，2027年预计资本开支将好转。报告维持战略看多港股互联网的判断。